Intermediari, finanza internazionale e risk management - Financial institutions, international finance and risk management

DONATELLA STRANGIO

L’obiettivo dell’insegnamento è fornire agli studenti gli strumenti teorici, metodologici e interpretativi necessari per comprendere l’evoluzione storica delle tecniche, delle istituzioni e dei sistemi finanziari, mettendone in luce le relazioni con i processi di crescita, trasformazione e sviluppo economico. Particolare attenzione sarà dedicata al complesso rapporto tra finanza pubblica e finanza privata e al ruolo svolto dalle istituzioni finanziarie nei diversi contesti storici ed economici.
Al termine del corso, lo studente avrà acquisito una solida conoscenza delle origini e dell’evoluzione della banca e delle principali forme assunte dalle istituzioni bancarie e finanziarie nelle diverse epoche storiche. Sarà inoltre in grado di comprendere e interpretare criticamente i differenti modelli di organizzazione dei sistemi finanziari, il ruolo degli intermediari finanziari, le diverse forme di governance e l’evoluzione dei principali strumenti finanziari.
Attraverso una prospettiva storica e comparata, lo studente svilupperà la capacità di analizzare le caratteristiche, il funzionamento e le trasformazioni dei sistemi finanziari orientati prevalentemente al mercato (market-based systems) e di quelli maggiormente fondati sull’intermediazione bancaria e creditizia (bank-based systems). Sarà così in grado di valutare criticamente il ruolo della finanza nei processi di sviluppo economico e di applicare le conoscenze acquisite all’interpretazione delle trasformazioni dei sistemi finanziari contemporanei nel contesto dell’economia globale.

Non ci sono prerequisiti

Il corso si articola in un modulo integrato che combina lezioni frontali con attività seminariali e lavori di gruppo. Accanto all’acquisizione delle conoscenze teoriche e storico-istituzionali, gli studenti saranno coinvolti nella preparazione di presentazioni e project work, nell’analisi e discussione critica di articoli scientifici, saggi e volumi, nonché nella costruzione e nell’elaborazione di dataset e nell’utilizzo di serie storiche.
Queste attività sono finalizzate a integrare conoscenze teoriche e capacità applicative, consentendo agli studenti di utilizzare concretamente gli strumenti acquisiti durante il corso, sviluppando autonomia di giudizio, capacità critica e competenze di problem solving.

In particolare, al termine del corso lo studente sarà in grado di:
comprendere le principali teorie relative all’evoluzione della funzione bancaria nel lungo periodo e interpretare le trasformazioni economiche, sociali e istituzionali che ne hanno accompagnato lo sviluppo;
applicare le conoscenze acquisite all’analisi della struttura e dell’evoluzione dei sistemi bancari e finanziari, con particolare riferimento ai differenti modelli nazionali e internazionali;
analizzare e confrontare criticamente sistemi finanziari orientati al mercato (market-based) e sistemi maggiormente fondati sull’intermediazione bancaria e creditizia (bank-based);
utilizzare e comunicare efficacemente le competenze acquisite attraverso l’analisi di casi di studio, dati, serie storiche e letteratura scientifica;
sviluppare autonomamente strumenti di analisi e comparazione utili alla propria futura attività professionale, maturando un approccio critico nei confronti della varietà e dell’evoluzione dei modelli finanziari;
comprendere le origini, i meccanismi di trasmissione e le conseguenze delle crisi bancarie, finanziarie ed economiche, valutandone l’impatto sui sistemi economici e le principali modalità di prevenzione, gestione e risposta istituzionale.

Contenuti del corso
Il corso prende avvio dalla definizione di sistema economico, inteso come insieme storicamente determinato di istituzioni, consuetudini, norme, regole e comportamenti che disciplinano l’organizzazione e il funzionamento dell’attività economica e finanziaria.
L’evoluzione delle istituzioni bancarie e finanziarie sarà analizzata attraverso una prospettiva storica e comparata, con particolare attenzione ad alcuni casi nazionali e regionali. Saranno approfondite le esperienze europee — con specifico riferimento a Italia, Germania, Regno Unito, Francia e Spagna — e confrontate con quelle degli Stati Uniti e delle principali economie asiatiche, tra cui Cina, Giappone e India, nonché con il caso russo.
Particolare attenzione sarà dedicata al rapporto tra sistemi finanziari, istituzioni e contesti giuridico-normativi. In questa prospettiva saranno analizzate le differenze tra i sistemi di Civil Law e Common Law, nonché il concetto di path dependence, fondamentale per comprendere come scelte istituzionali, norme, pratiche e routine sviluppatesi nel passato possano condizionare l’evoluzione successiva dei sistemi bancari e finanziari.
Il corso esaminerà inoltre le principali crisi bancarie e finanziarie nella storia, mettendone in evidenza cause, meccanismi di propagazione, conseguenze economiche e sociali e risposte istituzionali. Le crisi saranno considerate anche in relazione ai principali modelli teorici elaborati per interpretarle.
Attraverso l’analisi comparata sarà infine approfondito il modo in cui, con tempi, intensità e caratteristiche differenti, si sono formate le istituzioni finanziarie nei diversi Paesi e come la loro evoluzione abbia contribuito a influenzare i processi di crescita, sviluppo economico e integrazione internazionale.

Attività didattiche
Al fine di sviluppare capacità di analisi, autonomia di giudizio e competenze applicative, il corso affiancherà alle lezioni frontali diverse attività didattiche, tra cui:
esercitazioni teoriche e pratiche sulle principali tematiche affrontate;
analisi di casi di studio e predisposizione di relativi report scritti;
utilizzo e interpretazione di dataset e serie storiche;
presentazioni e discussioni critiche di articoli scientifici e contributi della letteratura;
testimonianze e seminari tenuti da esperti, professionisti e rappresentanti di istituzioni e imprese;
lavori di gruppo e presentazioni di project work.

Competenze acquisite
Al termine del corso lo studente avrà acquisito una solida conoscenza delle origini e dell’evoluzione storica della banca e delle principali forme assunte dalle istituzioni bancarie e finanziarie nel corso del tempo.
Sarà in grado di interpretare criticamente i diversi modelli finanziari, il ruolo degli intermediari, le differenti strutture di governance e i principali strumenti finanziari, avvalendosi anche dell’analisi quantitativa di dati e serie storiche e, ove appropriato, di strumenti econometrici.

Lo studente sarà quindi in grado di confrontare criticamente i sistemi finanziari maggiormente orientati al mercato con quelli prevalentemente fondati sull’intermediazione bancaria e creditizia, comprendendone punti di forza, limiti e trasformazioni storiche. Particolare attenzione sarà riservata al caso italiano nel quadro comparativo europeo e internazionale.
Le conoscenze e le competenze acquisite consentiranno infine allo studente di interpretare con autonomia di giudizio le trasformazioni dei sistemi bancari e finanziari contemporanei e il loro ruolo nei processi di crescita, nelle crisi economico-finanziarie e nell’evoluzione dell’economia globale.

Testi consigliati:
Massimo Fornasari, La banca, la borsa, lo Stato. Una storia della finanza (secoli XIII-XXI), G. Giappichelli editore, Torino 2019 (seconda edizione).
Per la Cina: Donatella Strangio, (2025). Dal Renminbi alle criptovalute: la moneta nell’economia e nella finanza cinese, Quaderni 57, Fondazione GianGiacomo Feltrinelli, Milano in Il Dragone e il mercato. Stato, mercato e potere nella trasformazione economica della Cina, pp. 37-60 (scaricabile dalla piattaforma Classroom messa a disposizione dal docente)

Sarà fornito dal docente, a richiesta, ulteriore materiale a supporto della preparazione che potrà essere scaricato dalla piattaforma Classroom previa richiesta dei codici di accesso

All’inizio del corso, come di consueto, agli studenti saranno fornite tutte le informazioni necessarie relative all’organizzazione delle attività didattiche, insieme a un programma dettagliato delle lezioni. Il calendario indicherà, per ciascuna giornata, gli argomenti trattati, le corrispondenti parti e pagine dei testi di riferimento, le eventuali letture integrative e i seminari di approfondimento previsti nell’ambito del corso.
Sono inoltre programmati, compatibilmente con la disponibilità degli esperti coinvolti, seminari di approfondimento dedicati a specifiche tematiche, con la partecipazione di studiosi, professionisti ed esperti del settore bancario e finanziario. Tali attività sono finalizzate a integrare le conoscenze teoriche e storico-economiche con l’analisi di esperienze, istituzioni e problematiche concrete.

Gli studenti interessati al corso saranno invitati a iscriversi alla piattaforma Google Classroom, le cui credenziali di accesso saranno comunicate dal docente. Attraverso la piattaforma saranno messi a disposizione materiali didattici, articoli scientifici, letture integrative, dataset, indicazioni bibliografiche e ogni altra risorsa utile alla preparazione dell’esame. La piattaforma sarà inoltre utilizzata dal docente per fornire comunicazioni e aggiornamenti relativi alle attività del corso.

Il corso prevede 6 CFU, corrispondenti a 48 ore di attività didattica. Indicativamente, le ore saranno così articolate:
circa 10 ore saranno dedicate all’introduzione dei concetti generali, degli strumenti metodologici e dei principali modelli interpretativi;
circa 38 ore saranno dedicate all’approfondimento dei temi del corso e all’analisi di specifici casi di studio;
nell’ambito di queste ultime, circa 14 ore saranno riservate ad attività seminariali, lavori di gruppo, presentazioni e discussioni critiche di specifici argomenti, articoli scientifici e casi di studio.

Compatibilmente con le opportunità e la disponibilità delle istituzioni coinvolte, potranno inoltre essere organizzati seminari con specialisti del settore e visite didattiche presso importanti istituzioni bancarie e finanziarie, nazionali e internazionali, con l’obiettivo di avvicinare gli studenti al funzionamento concreto delle istituzioni e dei mercati finanziari.

La frequenza non è obbligatoria. Le attività didattiche saranno svolte in presenza, secondo il calendario e le modalità stabiliti dall’Ateneo.

La frequenza non è obbligatoria. Le attività didattiche saranno svolte in presenza, secondo il calendario e le modalità stabiliti dall’Ateneo.

La valutazione dell’apprendimento si articola in una o due prove intermedie e in un esame finale scritto.

Le prove intermedie consistono principalmente in lavori e progetti di gruppo finalizzati alla presentazione e alla discussione critica di articoli scientifici, saggi e volumi selezionati, dedicati all’approfondimento di specifici temi affrontati nel programma. Le letture proposte fanno riferimento ad autori e contributi particolarmente significativi e riconosciuti nell’ambito della disciplina.

La partecipazione attiva e positiva alle attività intermedie, accompagnata da una valutazione soddisfacente del lavoro svolto, potrà comportare l’attribuzione di un punto aggiuntivo alla valutazione dell’esame finale.

Per gli studenti frequentanti, l’esame finale verterà sul programma, sui contenuti delle lezioni e sulle attività e gli approfondimenti svolti durante il corso, nonché sui materiali didattici indicati dal docente.

Per gli studenti non frequentanti, l’esame verterà sul testo principale di riferimento, sulle dispense e sugli ulteriori materiali e approfondimenti indicati dal docente e resi disponibili attraverso il sito web e la piattaforma digitale del corso, alla quale gli studenti potranno accedere secondo le modalità indicate dal docente.

L’esame finale si svolgerà in forma scritta e avrà una durata massima di 90 minuti. La prova sarà composta da:
56 domande a risposta multipla, con l’attribuzione di 0,50 punti per ciascuna risposta corretta;
2 domande a risposta aperta, con l’attribuzione di un massimo di 1 punto per ciascuna risposta completa, pertinente e adeguatamente argomentata.

La prova d’esame sarà predisposta dal docente e somministrata in aula.

La struttura dell’esame è concepita per consentire allo studente di dimostrare non soltanto l’acquisizione delle conoscenze previste dal programma, ma anche la comprensione critica dei principali temi affrontati durante il corso, la capacità di stabilire collegamenti tra i diversi argomenti e di applicare in modo autonomo e consapevole le conoscenze e gli strumenti di analisi acquisiti.

Come definire le istituzioni?
Che cosa è un sistema economico?
Quali sono le variabili che compongono l'architettura di un sistema economico?
Cosa ha comportato la Rivoluzione Commerciale?
Chi erano i "Lombardi"?